FINANCIAL MANAGEMENT

Definition der Funktion und des Wertes der Finanzen und des CFO in einem Unternehmen

• Die Bedeutung von Corporate Finance in der Wirtschaft
• Arten von Corporate Finance-Aktivitäten: erfolgreiche und veraltete Praktiken
• Wie finanzielle Unternehmensentscheidungen getroffen werden und wie das Finanzwesen zur Wertschöpfung beiträgt
• Was ist Value Chain und wie der CFO das sehen sollte
• Die Ziele des aufstrebenden CFOs

Klasseninterne Aufgabe: Recherchiere 2-3 CFO-Stellen im Internet, um die erforderlichen Qualifikationen zu verstehen. Entwickle eine umfassende Liste von Zielen für die Position und entdecke die neue Rolle des CFO.

Analyse von Bilanzen und Abschlüssen, Liquidität, Verschuldung und verschiedenen Arten von Werten

• Analyse und Ableitung von Erkenntnissen aus der Bilanz
• Gewinn- und Verlustrechnung vs. Bilanz
• Liquidität und Financial Leverage
• Buchwert vs. Marktwert
• Die wichtigste Formel der Bilanz: Aktiva = Passiva + Eigenkapital
• Finanzielle Konzepte wie wirtschaftlicher Gewinn, EBIT, Kapital, Eigenkapital und Verschuldung

Klasseninterne Aufgabe: Wähle ein börsennotiertes Unternehmen aus und analysiere den Bilanzwert und die Marktkapitalisierung.

Interpretation einer Kapitalflussrechnung und genaue Identifizierung des Geschäftsbedarfs

• Gründe für die Finanzierung
• Warum braucht ein Unternehmen Bargeld?
• Warum sollte ein Investor (Bank) Bargeld verleihen?
• Wie Unternehmen sich über die Kapitalmärkte finanzieren
• Kreditratings von Unternehmen und ihre Grenzen
• Kennzahlenanalyse und Schlüsselkennzahlen aus Finanzberichten

Aufgabe: Analysiere eine Kapitalflussrechnung und ermittle den Bedarf des Unternehmens. Berechne und vergleiche Kennzahlen für analytische und bewertende Zwecke.

Bewertung von Investitionsmöglichkeiten und Treffen der richtigen und rechtzeitigen Entscheidungen

• Berechnung von TMV
• Berücksichtigung von Input/Assumption Bias
• Abzinsungssätze: Erforderliche Ertragsrate (RRR), Risiko
• Wie man WACC berechnet
• WACC und Bewertung von Investitionen
• Überprüfung: PV, IRR, Zeit bis zum Erreichen der Gewinnschwelle
• Szenariotest: Wie sich verschiedene Annahmen auf den NPV, IRR usw. auswirken

Aufgabe: Bestimmung des WACC eines Unternehmens oder Bewertung einer Fallstudie.

Untersuchung von Investitionsstrategien und -methodologien

• Anlagestrategien
• Fremdkapitalinvestitionen (Darlehen)
• Eigenkapitalinvestitionen (Unternehmensbeteiligungen)
• Hybride Investitionen (wandelbare Wertpapiere, Mezzanine-Kapital, Vorzugsaktien)
• Entscheidungen über Investitionen oder Desinvestitionen auf der Grundlage eines Business Case
• Treffen Sie die richtigen strategischen Entscheidungen zum richtigen Zeitpunkt
• Was sollte ein Business Case enthalten?
• Entscheidungsfindung über die Investition (Gruppendiskussion)

Klasseninterne Aufgabe: Eine Investitionsmöglichkeit wird anhand von 2 oder 3 Bewertungsmethoden analysiert und mit Branchenbenchmarks verglichen. Die Teilnehmenden führen die Berechnungen durch und geben dann eine Empfehlung für oder gegen die Investition ab.

Wie man realistische Budgets und Leistungspläne entwickelt

• Beispiele für Budgetierungsprozesse: Für wen ist das gedacht? Wer ist daran beteiligt?
• Festlegung von Wachstumszielen, anderen finanziellen Zielen und einem langfristigen Finanzmodell
• Leistungsmanagement-Prozess
• Gleichgewicht zwischen Gewinn, Wachstum und Kontrolle in einem dynamischen Umfeld
• Aufbau von unten nach oben vs. von oben nach unten
• Neue Ansätze für die Budgetierung erforschen
• Prognosen: Was, warum und wie?

Klasseninterne Aufgabe: Ermittle am Beispiel deines aktuellen oder früheren Unternehmens, wie das Unternehmen budgetiert, bewerte die Effektivität der Budgetierung für das Performance Management und nenne Änderungen, die du vornehmen würdest.

Untersuchung der Zusammenhänge zwischen Finanzen und Leistung, Festlegung von Entwicklungsbereichen

• Messung und Überwachung der finanziellen und nicht-finanziellen Leistung
• Risiko- und chancenorientierte Prognosen
• Auswirkungen der Kadenz von Einnahmen und Ausgaben auf das Management der Quartalsergebnisse
• Kommunikation von Prognoseunsicherheiten
• Buchhalterische Behandlung bei der Erfassung von Erträgen und Aufwendungen
• Neue Themen im Bereich der Prognosen, wie z.B. rollierende Prognosen und maschinelles Lernen (KI)

Aufgabe: Abweichungsanalyse einer finanziellen Situation mit Prüfung von Raten-, Volumen- und Mixabweichungen, einschließlich eines Kommentars mit Empfehlungen für die nächste Periode.

Wie man mit Anleihen arbeitet und den wahrgenommenen Wert erhöht

• Reale vs. nominale Zinssätze
• Investment von grade bonds vs. junk bonds
• Das durchschnittliche Kreditrating einer Unternehmensanleihe
• Erhöhung oder Kürzung der Dividende eines Unternehmens und ihre Auswirkungen auf die Wall Street
• Die Auswirkung von Aktienrückkäufen auf die Dividenden und die Gesamtkosten, die an die Aktionäre zurückfließen
• Einführung in das Hedging

Gruppendiskussion: Wenn du 1 Mio. $ zu investieren hättest und nur in Anleihen investieren könntest, wo würdest du dein Geld investieren und warum?

Überblick über den Rentenmarkt auf hohem Niveau

• Merkmale der Aktienmärkte
• Die wichtigsten Akteure auf dem Aktienmarkt
• Wie man die Kapitalmärkte gewinnbringend nutzen kann
• Börsencrashs und was im Jahr 2020 geschah
• Wichtige Aktienkennzahlen und ihre Entwicklung in den oben genannten Zeiträumen
• Effiziente Märkte vs. Ausnutzung von Marktineffizienzen
• Einführung des S&P 500 und anderer Indizes
• Insiderhandel
• Der Einfluss der Technologie auf den Markt

Aufgabe: Wähle ein Unternehmen aus, das im Jahr 2020 auf dem Markt erfolgreich war und nun einen starken Rückgang erlebt hat. Führe Vergleiche mit dem entsprechenden Index durch und kommentiere, warum der Markt so reagiert hat, wie er reagiert hat.

Warum sie stattfinden und was als nächstes zu tun ist

• Definition von M&A, traditionelle Transaktionen
• Gründe, M&A zu prüfen
• Wie man akquiriert: Schritte 1-10
• Alternativen zu M&A

Entwickeln, Lesen und Interpretieren von Berichten, um wertvolle Erkenntnisse zu gewinnen

• Verstehen von Berichtsanforderungen, Dimensionen und Datenverwaltung
• Interpretation von Finanzdaten und Entscheidungsfindung auf der Grundlage von Datenanalysen zur Entwicklung umsetzbarer Strategien zur Verbesserung der Leistung
• Finanzielle und nichtfinanzielle Daten
• Optimierung der verschiedenen produktbezogenen und geografischen Segmente

Aufgabe: Analysiere und interpretiere Finanzdaten und entwickle einen Plan zur Leistungsverbesserung.

Was gibt es Neues in der Branche und was erwartet uns?

• Crowdfunding
• Krypto-Finanzierung
• Blockchain-Technologie: Was sie ist und was sie über
• Kryptowährungen hinaus kann
• Kryptowährung: Handelsware oder Währung?
• NFTs
• Staatlich unterstützte Münzen
• Fintechs
• ESG
• Künstliche Intelligenz
• Mobiles Bankwesen, offenes Bankwesen
• Robinhood und andere bahnbrechende Akteure auf den Aktienmärkten
• Finanzielles Risikomanagement